3月 272012
 

新浪科技讯 北京时间3月27日晚间消息,投资银行奥本海默(Oppenheimer)今日发布投资报告,将当当股票(NYSE:DANG)评级从“与大盘持平”(Perform)调高至“跑赢大盘”(Outperform),将目标股价定为9.50美元。

以下为报告内容摘要:

在近期内,宏观经济环境和中国B2C市场依然面临着挑战,但鉴于当当的行业领先地位,稳定的运营和竞争环境,以及投资者的信心,我们越来越看好当当。

风险已被考虑在内:由于激烈的市场竞争,大举进军低利润率的日用品市场,当当股价在过去的一年中显著下滑。但我们认为,在对当当业绩和股价做出预期时,这些消极因素已经被考虑在内。

快速增长的B2C业务:在过去的几年的中,中国的B2C业务已经得到了长足发展,这主要得益于网民数量的增加,宽带的普及,消费者的接受,以及物流和支付系统的发展。艾瑞预计,2015年中国B2C交易额将达到1650亿美元,年复合增长率为55%。

用户价值尚未被充分挖掘:当当是中国最大的在线图书零售商,最受欢迎的电子商务品牌之一,也是第五大B2C网站,每月吸引1600万至2000万用户。尽管如此,当当的市场份额均为2%左右,意味着其用户群和流量的商业化价值尚未被充分挖掘。

停止区域扩张:B2C产业的动荡趋于缓和,因为无理性的价格战和广告宣传逐渐停止。我们认为,当当也将停止区域扩张,重新专注于客户服务和成本节约,降低收支平衡点。

估值:我们将当当股票评级从“与大盘持平”调高至“跑赢大盘”,将目标股价定为9.50美元。(李明)

( 责任编辑: 屈伟 )

 Leave a Reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

(required)

(required)