3月 062012
 

新浪科技讯 北京时间3月6日下午消息,摩根士丹利今日发布研究报告,给予巨人(NYSE:GA)股票增持评级。

以下为报告概要:

我们认为巨人股价在未来60日内可能上涨,原因如下:1)我们认为巨人股价遭到低估,目前股价仅相当于2012年预期每股收益的6倍,而我们预计巨人今年利润将增长22%。2)巨人去年第四季度营收同比增长34%,非美国通用会计准则核算的经营利润率较上年同期上升7个百分点,主要受《征途2》的业绩增长推动。

3)《征途2》保持强劲增长势头,营收占到巨人总营收的30%,而第三季度的这一比例为25%。我们相信这款游戏的最高同时在线玩家人数(PCU)将达到50万,主要得益于将于4月推出的首个资料片。4)截至2011年第四季度,巨人持有净现金2.97亿美元,相当于市值的三分之一左右。该公司已宣布将派发每ADS 0.3美元现金股息(股息支付率为50%,股息收益率为6.5%)。5)巨人已批准5000万美元的股票回购计划(相当于市值的5%)。

我们估计,巨人股价上涨的可能性超过80%。(悠然)

( 责任编辑: 屈伟 )

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